היום אבקש להתייחס להתרחשויות בבורסות העולם במהלך השבועות האחרונים.

אבקש להצהיר, כי כל מה שהנני כותב, איננו מהווה המלצה או תחליף לייעוץ פרטני. אני רק משתף מניסיוני הרב מאוד ומהתובנות שצברתי בעשרים ואחת שנות פעילות בתחום.

אחרי שנתיים של עליות משמעותיות מאוד בשווקים, אנחנו חווים שבועות קשים, עם דגש על הימים האחרונים. סיבות לא חסרות, לא אפרט אותן כאן, מי שמתעניין יכול למצוא מידע בקלות באתרים הכלכליים.

אז מה בכל זאת ברצוני לכתוב לכם? מספר דגשים וטיפים להתנהלות נבונה:

1️⃣ בניהול כספים, תמיד, ובמיוחד בעתות כאלה, חשוב מאוד לשמור על קור רוח ולא להיחפז לפעולות עקב לחץ נפשי
2️⃣ יש להבחין בין חסכונות לטווח ארוך מאוד (למשל פנסיה לאנשים צעירים), לבין חסכונות לטווח השקעה בינוני
3️⃣ מלכתחילה, כספים אשר מיועדים להשקעה לטווח קצר, לא היו אמורים להיות מושקעים בבורסה
4️⃣ תמיד,אבל תמיד! כשאנחנו בתוך גל ירידות משמעותית, נדמה לנו שזה “הפעם אחרת”. זוכרים? קורונה, רפורמה משפטית, משבר הנדל”ן והבנקים של 2008. כל אחד מהם היה “אחרת”. על כל גלי הירידות שהזכרתי, השווקים התגברו מהר ובקלות
5️⃣ האם הנאמר בסעיף 4 מחייב גם למקרה הזה? לא בטוח… אבל חשוב להכיר את העובדות
6️⃣ “אז מה לעשות עכשיו”? – זה תלוי בהרבה דברים וגורמים. ראשית, ממליץ תמיד להתייעץ עם בעל מקצוע. ככל שאתם מלווים על ידי אחד כזה, אני משוכנע שמראש התוכנית אותה בניתם למגוון המוצרים שלכם, מותאמת לכל אפשרות. לכן, ממליץ לא לעשות שינויים ללא התייעצות נוספת
7️⃣ ככל שהשתנה משהו מבחינת הצורך שלכם בכסף, עם דגש על טווח זמן ההשקעה, יש מצב שצריך לבצע שינויים כלשהם, אך שוב, רק באמצעות בעל מקצוע ורק לאחר התייעצות ובחינת הדברים לעומקם
8️⃣ והטיפ הכי חשוב בתקופה כזאת – ס ב ל נ ו ת!

*אין באמור בפוסט משום ייעוץ או שיווק השקעות, ואין בו בכדי להוות תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.

במשך שנים ארוכות אנו מלווים משקיעים. לאורך כל השנים הללו הקו המנחה אותנו הוא האחריות על כספם – גם במחיר של אחוז פחות ברווח השנתי, נעדיף לא להיכנס להרפתקאות שונות ומשונות בהן לא ידוע כיצד יצא מהן הלקוח. בעזרת בחירה נכונה של רמת הסיכון, המוצרים והיצרנים ובשילוב עם תכנון מס מדוקדק, אנו מעניקים ללקוחותינו את האפשרות להשקעה בתשואה גבוהה ועם שקט נפשי. והכי חשוב – לעולם לא נייעץ ללקוחותינו להשקיע במוצר, בו אנו לא היינו מעזים להשקיע.

חברות וחברים, בכל הנוגע להשקעת כספכם, יש לנהוג תמיד במשנה זהירות, לבדוק ולוודא שכל שקל שלכם מושקע באופן הנכון ביותר והאופטימלי למאפיינכם האישיים. וזאת אך ורק לאחר בחינת הצרכים, המטרות ואופי ההשקעה, תכנון מס לפי המאפיינים האישיים שלכם וגיבוש מדיניות ההשקעות באמצעות בעל מקצוע מוכר ונאמן.

מתחילת ינואר 23' פתחו כל גופי ההשקעה עוד שני מסלולי השקעה חדשים בכל מוצר גמל או פנסיה, וכעת יכולים העמיתים לבחור בשני מסלולים חדשים, בנוסף לקיימים:

מסלול פסיבי שעוקב אחר מדדים, כלומר בלי בחירת מניות ספציפית, ומסלול סחיר — אשר כולל ניהול אקטיבי של ניירות ערך סחירים, ללא קרנות השקעה פרטיות וללא גביית דמי ניהול חיצוניים.

הרעיון שעומד מאחורי הרפורמה הוא להרחיב את אפשרויות הבחירה העומדות בפני ציבור החוסכים, לסייע בקבלת החלטות מושכלות ולהתאים את מסלול ההשקעה להעדפות ולצרכי החוסך. יחד עם זאת ישנן משמעויות בגזרות שונות במסלולים החדשים, ולא מומלץ לבצע שינוי כלשהו מבלי להתייעץ עם בעלי מקצוע מסורים ובעלי ניסיון, אשר יבחנו עבורכם את התמונה בכללותה, בתשומת לב לפרטי הפרטים, תוך כדי התאמה מלאה לצרכיכם האישיים.

חברים, חשוב לזכור – עבור מרבית החוסכים, החיסכון הפנסיוני הוא החיסכון הגדול ביותר שהם יצברו בחייהם, ועבור רבים מהם זו למעשה גם ההשקעה הגדולה ביותר. אמנם את התשואות שישיג התיק הפנסיוני לא נוכל לחזות כמובן, אך לפחות בכל הנוגע להתאמת מסלולי ההשקעה באופן המדויק ביותר עבורכם נוכל לסייע במקצועיות.

לאחרונה פגשתי את טליה (שם בדוי), אישה באמצע שנות הארבעים לחייה. גרושה, אשר מפרנסת את שתי בנותיה בנות העשרה בכוחות עצמה. אישה "לביאה".

בעקבות מעבר למקום עבודה חדש, לאחר שנים רבות במקום עבודתה הקודם ושמירה על 'סטטוס קוו' לאורך זמן, התעוררו בה שאלות לגבי מצב הפנסיה, הביטוחים והחסכונות שלה, שהדירו שינה מעיניה. לשמחתה היא שוחחה בנושא עם חברה ותיקה שהיא לקוחת המשרד במסלול 'סוכן נאמן לקוח' זו השנה השביעית, וטליה החליטה לפנות אלינו וביקשה כעת "לעשות סדר" ולבחון את הפוליסות אשר ברשותה.

לאחר הסדרת תשלום שכר הטרחה, התחלנו במלאכת איסוף כל החומרים הרלוונטיים, וביצענו ניתוח מעמיק ומקיף של תיק הביטוח והפנסיה כהכנה לפגישה.

בדיקת תיק הביטוח העלתה את התמונה הבאה:

קרן פנסיה:
קרן הפנסיה שבה מחזיקה מזה שנים, נחותה בתנאים שלה (דמי ניהול, איזון אקטוארי, תשואות) מהקיים בשוק ואינה מעודכנת במסלול ביטוחי התואם את הסטטוס שלה – גרושה עם ילדים. כמו כן, קרן הפנסיה שלה נמצאת במסלול השקעות מיושן מאוד, ולא במסלול תלוי גיל.

קרן השתלמות:
קרן ההשתלמות שלה, אשר נפדתה לפני כחצי שנה, הפסיקה לקבל הפקדות מאחר ולא עודכן בה מספר עמית חדש ולכן ההפקדות לא נקלטו.

חסכונות:
החסכונות של הבנות שלה העלו אבק בבנק, בקרן נאמנות מיושנת, עם דמי ניהול מטורפים ותשואה נמוכה ביותר.

ביטוח:

• על אף התלות הכלכלית של בנותיה בה, אין ברשותה ביטוח חיים!
  
  
• סעיף התרופות בביטוח הבריאות של שתי בנותיה איננו מעודכן משנת 2016.
  
  
• פוליסת הבריאות של בנותיה אינה מותאמת מבחינת כתבי השירות לצרכים של הבנות, ולכן טליה אינה מקבלת החזרים כפי שיכלה לקבל.
  
  
• בפוליסת הבריאות של אחת מהבנות קיים סעיף פיצוי לגילוי מחלה קשה, לשנייה אין. סכום הביטוח המוגדר בסעיף זה – רחוק מלענות על הצורך.
  
  
• ביטוח הבריאות של טליה לא עבר מתיחת פנים משנת 2003 (!) כתוצאה מכך, כתב השירות האמבולטורי שלה לא נותן לה מענה ראוי לצורך, סעיף התרופות לא זכה לעדכון בשני השדרוגים האחרונים שיצאו, ואין לה כיסוי לתחליפי ניתוח בפוליסה.
  
  
• לטליה ארבעה (!) ביטוחי תאונות אישיות עליהם היא משלמת מעל ל-600 ₪ בחודש!

פגשתי לפגישה ראשונה בחור בתחילת שנות החמישים לחייו, רווק, שהגיע דרך המלצה בשיחת סלון עם זוג חברים שלו שהם לקוחותיי מזה שנים. פנה אלינו, שילם שכר טרחה, ביצענו איסוף של כל החומר הרלוונטי ולפני מספר שבועות, נפגשנו ולהלן התוצאות:

נתחיל מכך שלבחור תיק ביטוח, אמנם לא גדול (בשל היותו רווק), אבל התיק לא נבדק ועודכן במהלך עשר (!) השנים האחרונות…

באופן כללי, תיק הביטוח שלכם יכלול בבסיסו את רובד ביטוחי הבריאות וביטוח המחלות הקשות, את רובד הביטוח הפנסיוני ואת רובד ביטוחי החיים (בנפרד או כחלק מהביטוח הפנסיוני) ומעליהם בהתאמה אישית, יבואו רבדים נוספים בהתאמה אישית כגון רובד הביטוח הסיעודי, רובד ביטוח התאונות האישיות וביטוח אובדן כושר העבודה.

בואו נראה מה התגלה במקרה הזה:

1. פוליסת הבריאות שלו ישנה מאוד – משנת 2011, וכוללת סעיף תרופות ישן ולא עדכני, ללא תוספת כתב שירות אמבולטורי.
2. משלם מעל ל-300 ₪ על ביטוח אובדן כושר עבודה פרטי כאשר יש לו למעשה, דרך מקום עבודתו, כיסוי לאובדן כושר עבודה (בעת קרות מקרה ביטוח לא יהיה ניתן לתבוע את שתי הפוליסות ולכן הביטוח הפרטי מיותר).

   במקום "לזרוק" את שלוש מאות השקלים שמשלם כל חודש – למעשה לחינם, עשינו לו באותו המחיר השלמות לביטוח בריאות. ביצענו שדרוג לסעיף התרופות לעדכני ביותר, הוספנו כתב שירות אמבולטורי ורכשנו כיסוי לפיצוי בגין מחלה קשה חו"ח. כיסויים חשובים ביותר באותו המחיר, במקום הכפילות שהייתה לו. או במילים אחרות – אותו המחיר עבור הרבה יותר ביטוח, בנוסף לשקט נפשי בידיעה שהתיק הביטוחי מאורגן כעת ומדויק לצורך האישי, ומהידיעה שנמצא בידיים נאמנות וטובות שידאגו עבורו לכל צורך.

לכל מי שמשקיע לטווח הארוך (ואני משתדל לטפל רק בכאלה…) יש סיכוי של 100% להיתקל במהלך חייו בתקופה של ירידות חדות בשווקים (מה שקרוי בעגה המקצועית "שוק דובי"). למרות העובדה הזו, ולמרות שאני מקפיד לטפל בלקוחות לטווח ארוך בלבד, ולמרות שאני מקפיד לעשות עם 100% מלקוחותיי שיחת תיאום ציפיות ואבחון צרכים בטרם אנו בונים תוכנית ייחודית ומותאמת אישית עבורם – נדמה שכאשר מגיעים לתקופה בה המחירים בשווקים צוללים (ואין מה לעשות, זה קורה אחת לכמה שנים), עדיין רבים מלקוחותיי מזדעזעים, מופתעים, נכנסים לפאניקה ואינם רגועים.

סקירה קצרה של השוק:
נכון להיום המצב הוא כזה –
מדד הנאסד"ק סגר ירידה של כ-31% מתחילת השנה
מדד ה-S&P 500 צלל בכ-23% מתחילת השנה
מדד הדאו ג'ונס צנח כ-18% מתחילת השנה
מדד תל אביב 35 ירד בכ-10% בלבד
וגם המדדים באירופה נפלו בשיעורים דומים של סביב העשרה אחוז

השאלות הראשונות שאני נשאל על ידי לקוחותיי בעלי תיקי ההשקעות הן "כמה זמן המצב הזה יימשך? האם הירידות ימשיכו? יחריפו?", ובכן – אינני נביא, ולא רק אני, לאף אחד אין באמת מושג כמה זמן זה יימשך, והאם כבר הגענו לשיא או שהוא עדיין לפנינו.

אך מה שאני כן יודע, וזה גם מה שגורם לי לפעול בקור רוח והבנה של המצב – אני מכיר את ההיסטוריה של השווקים בארץ ובעולם. ועוד דבר שברור לי כשמש הוא, שככל שאכניס רגש לנושא הטיפול בכספים שלי, אגדיל דרמטית את הסיכוי שלי לבצע טעויות גסות, שיעלו לי כסף רב.

לאחרונה קראתי מאמר, שניתח את 10 הנפילות ("שוק דובי", זוכרים?) האחרונות בשווקים בארצות הברית, והוא מלמד על הממוצעים הבאים: נפילה ממוצעת של 34%, פרק הזמן הממוצע ממחירי השיא ועד התחתית 431 ימים. הנתונים הללו בהחלט יכולים להעיד על כך שייתכן ועדיין "מצפים" לנו עוד מספר חודשים של ירידות, אבל אין לכך וודאות, שכן אני מזכיר לכם כי מדובר על ממוצעים.

מבלי להיכנס לדוגמאות ספציפיות, כבר יצא לנו לפגוש את הנושא מקרוב כאשר לקוחות המשרד פנו אלינו להתייעצות או לצורך קבלת מימון מהקופות הקיימות לטובת כל מיני השקעות "מבטיחות" שמשווקות להם על ידי גורמים שונים.

במשך שנים ארוכות אנו מלווים משקיעים. לאורך כל השנים הללו הקו המנחה אותנו הוא האחריות על כספם – גם במחיר של אחוז פחות ברווח השנתי, נעדיף לא להיכנס להרפתקאות שונות ומשונות בהן לא ידוע כיצד יצא מהן הלקוח. בעזרת בחירה נכונה של רמת הסיכון, המוצרים והיצרנים ובשילוב עם תכנון מס מדוקדק, אנו מעניקים ללקוחותינו את האפשרות להשקעה בתשואה גבוהה ועם שקט נפשי.

חברים, בכל הנוגע להשקעת כספכם, יש לנהוג תמיד במשנה זהירות, לבדוק ולוודא שכל שקל שלכם מושקע באופן הנכון ביותר והאופטימלי למאפיינכם האישיים. וזאת אך ורק לאחר בחינת הצרכים, המטרות ואופי ההשקעה, תכנון מס לפי המאפיינים האישיים שלכם וגיבוש מדיניות ההשקעות באמצעות בעל מקצוע מוכר ונאמן.

אם יש ברשותכם סכום אותו תרצו להשקיע כדאי לקחת בחשבון מספר עקרונות חשובים:

• כלל האצבע – אם ההצעה שתקבלו נשמעת לכם טובה מדי מכדי להיות אמיתית – אולי זה אכן כך עבור צד אחד – והוא לא בהכרח הצד שלכם.

• המוצרים הקיימים בארץ, מפוקחים ע"י משרד האוצר, ולכן אין בהם סכנה לאובדן מלא או חלקי של סכום ההשקעה או לעוקץ מכל סוג – דבר שאינו מובטח לכם כלל בהשקעה שאינה מפוקחת.

• השקעה באמצעות מוצר מפוקח יכולה להניב רווח של בין 4 ל-8 אחוז בשנה בלי להתפרע ברמת הסיכון. (בהשוואה להצעות המפתות המדברות על 9 אחוזי רווח שנתי ומעלה – כל בר דעת יבין שבשביל אחוז רווח נוסף, לא שווה לקחת את הסיכון!).

• כל המוצרים המפוקחים הם ברי מימוש ונזילות מיידים החל מימים ספורים ועד שבועות ספורים בלבד – לא כך הדבר בהשקעות שאינן מפוקחות הכוללות לא פעם, בנוסף לכל, גם תנודות מטבע, עמלות שונות ועוד רבדים שדאגו להסתיר מכם במעמד ההצעה / מכירה.

• מבחר המוצרים המפוקחים הוא רב ונותן מענה רחב: קופות גמל להשקעה, קרנות השתלמות, פוליסות תיקי השקעה, הלוואות חברתיות. כל אלו הם מוצרים מפוקחים כאמור ע"י משרד האוצר ואנחנו יודעים לבצע באמצעותם שילובים מעולים, יודעים לחסוך במיסוי ע"י סידור נכון של רמות הסיכון בין המוצרים וכל זאת מבלי להוציא את הכסף מהארץ ומבלי לסכן את הכסף בלי יכולת אמיתית לדעת ולעקוב אחר הנעשה.

• לכל מוצר השקעה מפוקח יתרונות וחסרונות – לכן צריך לשלב אותו באופן הנכון, יחד עם יתר ההשקעות בתא המשפחתי שלכם (כסף פנסיוני וכסף פרטי).

• בדיוק כמו בחיים, שום דבר לא בטוח, כך גם בתחום ההשקעות אין דבר כזה תשואה מובטחת. לא קיים מוצר השקעה שאינו נטול סיכון. אנו יכולים רק לנסות ולצמצם סיכונים – מתוך בחירה במסלולי השקעה סולידיים, לדוגמה.

לצערי אנו נתקלים לא פעם במקרים קיצוניים בהם אנשים מסונוורים מההצעה ופשוט קופצים לתהום ללא תחתית – כאשר אנו עומדים מולם, לעיתים חסרי אונים ומנסים בכל מאודנו למנוע מהם לבצע את המהלך השגוי שבסבירות גבוהה מאוד יוביל אותם לאובדן כספי ההשקעה ולפגיעה כלכלית קשה, לצערנו הגדול.

לכן אנו מבקשים, בכל לשון של בקשה, היו זהירים בכל הנוגע להשקעת כספיכם. לא למהר ולהתפתות לאנשי מכירות או סוכנים שמקבלים עמלות עתק על מנת לכוון את לקוחותיהם להשקעות "מיוחדות".

זוהי הזדמנות לחזור ולהסביר כי בכל עולם ההשקעות והפיננסים אין ולעולם לא יהיו באמת קסמים, ושאדם המבקש להשקיע את כספו מוטב שיעשה זאת דרך בעל מקצוע אובייקטיבי ובעל ניסיון.

באמת חשבתם שניתן לעשות הכנסה פאסיבית של 80 אלף ש"ח בחודש? – הפוסט החשוב הזה מיועד עבורכם:

הנה חמישה כללים שאם תנהגו לפיהם, תהיו תמיד בצד הבטוח – לגזור ולשמור:

1. כלל האצבע – אם זה טוב מכדי להיות אמיתי – אולי זה אכן כך עבור צד אחד – והוא לא בהכרח הצד שלכם.
2. צריכה להידלק לכם נורה אדומה במידה ומשווק מציע לכם מוצר אחד בלבד.
3. לעולם אל תתפשרו על מקצועיות. אין לזה מחיר! התייעצו תמיד עם איש מקצוע נאמן, גם אם זה יעלה לכם כסף – זה שווה לכם בכל מקרה.
4. לכל מוצר השקעה יתרונות וחסרונות – לכן צריך לשלב אותו באופן הנכון, יחד עם יתר ההשקעות בתא המשפחתי שלכם (כסף פנסיוני וכסף פרטי).
5. בדיוק כמו בחיים, שום דבר לא בטוח, כך גם בתחום ההשקעות אין דבר כזה תשואה מובטחת. לא קיים מוצר השקעה שאינו נטול סיכון. אנו יכולים רק לנסות ולצמצם סיכונים – מתוך בחירה במסלולי השקעה סולידיים, לדוגמה. בשורה התחתונה, אם תראו בפרסום כלשהו את צמד המילים "תשואה מובטחת" – אנחנו ממליצים לברוח. ומהר.

בכל הנוגע להשקעת כספכם, אני תמיד נוהג במשנה זהירות, בודק ומוודא שכל שקל שלכם מושקע באופן הנכון ביותר והאופטימלי למאפיינכם האישיים. וזאת לאחר בחינת הצרכים, המטרות ואופי ההשקעה, תכנון מס לפי המאפיינים האישיים שלכם וגיבוש מדיניות ההשקעות.

אם ברשותכם סכום כסף פנוי ואתם מעוניינים להשקיע אותו על מנת להפיק ממנו את המקסימום, כמו תמיד, אמליץ לכם להתייעץ עם בעל מקצוע המוסמך לעניין.